Los ingresos aumentan +15,7% y el EBIT +19,1% mejorando el margen s/Ingresos hasta el 5,9% (5,7% en 2021). El beneficio neto aumenta +19,7% y representa el 2,85% s/Ingresos (2,75% en 2021). Espero un crecimiento del 5% en 2023 que llevará el BPA a los 1,28€/Acc que a PER 10 llego a un precio objetivo de […]
Los ingresos aumentan +35,1% con un aumento en Aprovisionamientos del +36% y de otros por aumento en transportes y suministros llega a un EBIT plano, aunque con el aumento de ingresos el margen baja hasta el 11,1% (15,0% en 2021). El resultado aumenta 7,0% por mayor aportación (+6,2%) de empresas participadas y el BPA mejora […]
Los ingresos aumentan +23% (18,4% orgánico y 4,8% por compras de empresas) con un aumento en costes de aprovisionamientos del +42,5% que llevan el EBIT a crecer +24,0% y al aumentar los financieros, el BAI aumenta 18,8%. El beneficio neto aumenta 15,4%. El crecimiento de Azkoyen puede justificar PER 12,5-15 pero, por su pequeño tamaño, […]
Nicolás Correa ha tenido un año 2022 muy bueno, especialmetne en el 2S 2022. Aumenta ingresos +28,2% y a pesar de un aumento en Aprovisionamientos del +35,1% por inflación de costes, el EBIT aumenta +39,7% y el EBITDA +33,7%. Con todo el margen EBIT queda en 10,4% (9,5% en 2021) y el margen EBITDA en […]
Los ingresos aumentan +23,9% con un aumento en volúmenes y precios de venta que han contrarrestado en parte la inflación de costes. Los gastos de aprovisionamiento han aumentado +48,2%. No obstante, como estos gastos representan el 30-35% de los ingresos, el EBIT ha aumentado +8,4% igual que el EBITDA y el margen EBIT queda en […]
Los ingresos aumentan +22,9% con un margen EBIT del 13,3% lejos del 22-25% que obtenía hace unos años y un margen de EBITDA del 20% también lejos del 30% que obtenía hace pocos años. El beneficio neto aumenta +10,4% s/ 2021 pero asciende a 208,3M€ y queda muy lejos del entorno de los 600M€ que […]
Los ingresos aumentan +24,1% con márgenes afectados por la inflación, aunque se han ido recuperando en el año. Hasta 1S 2022 los aprovisionamientos pasaron a ser el 60% de los ingresos (30-35% es la proporción habitual) en la segunda parte del año se redujeron y en el año quedan en 57%. Margen EBIT 13,7% frente […]
Ingresos aumentan +38,9% correspondiendo a crecimiento orgánico un +6%. Los ingresos ascienden a 3.247,7M€ en línea con sus previsiones de 3.500M€. El Margen EBITDA asciende a 2.551M€ (78,6% s/ Ingresos) en línea con las previsiones de 2.700M€. Dado que las previsiones se acercan de forma razonable a los logros, espero un BPA para 2023 que […]
Los ingresos aumentan +9,2% lejos del +47,0% de 2021 y con un crecimiento que se reduce cada trimestre. 1T +31,1% 2T +21,8% 3T +15,4% y 4T +9,2%. Al ser comparativa anual, la reducción de los aumentos de los trimestres posteriores quedan mejorados al estar amortiguados por los anteriores por lo que, el descenso real trimestral […]
Los ingresos aumentan +19,3% fundamentalmente por el aumento de ingresos en Cash Prosegur que con el 45% del negocio aumentaron +23,3%. Seguridad aporta el 48% del negocio y aumenta ingresos +16,3%. El margen de explotación (EBIT) aumenta +49,6% y queda en 6,4% s/ ingresos (5,1% en 2021) favorecido por la mejora del margen en Cash […]