Informes - Página 75 de 84 - José Manuel Durba

Bankinter. Resultados 2017

A pesar de consolidar el negocio comprado a Barclays en Portugal un trimestre más que el año 2016, los resultados solo aumentan un 1%.
Mantiene resultados porque se ha dado menos costes de saneamientos. Pero esto ha provocado una reducción de la tasa de cobertura.
No obstante, al no tener problemas con el inmobiliario, los riesgos están controlados.

14/03/2018/0 Comentarios/por jmdurba

Finanzas.com … Aena. ¿Seguirá volando la cotización?

Aena ha triplicado la cotización desde su salida a bolsa en Febrero de 2015 a un precio de 58€/Acc.El mismo día del estreno ya subió más de un 20%. Ahora cotiza en el entorno de los 170€/Acc pero ¿podrá mantener ese ritmo de crecimiento?

14/03/2018/por jmdurba

Nuevas Empresas Incorporadas

Nuevas Empresas Incorporadas en la web

En esta parte se van incluyendo las nuevas empresas que voy incorporando en la web.
Las empresas incluidas en Short Research siguen figurando al final, a continuación de las nuevas empresas incorporadas.

13/03/2018/por jmdurba

Unicaja Banco

Unicaja. Resultados 2017

Unicaja demuestra en 2017 que su capacidad para generar resultados es insuficiente.
Unicaja sigue siendo una típica Caja de Ahorros como las de antes.
Solo una subida de tipos la pueden salvar de la mediocridad.

13/03/2018/11 Comentarios/por jmdurba

Aena

Aena. Resultados 2017

Aena aumentó los ingresos en 2017 un 6,8% y los resultados un 5,8%
La deuda es elevada por la gran cantidad de inmovilizado que tiene, pero no es problema para Aena.
Genera más dinero del que gana, debido a que su inmovilizado está formado por bienes de largo recorrido.
Como empresa regulada quiere pagar buenos dividendos, aunque el nivel de cotización provoca que el rendimiento no sea excesivo.

11/03/2018/0 Comentarios/por jmdurba

Riesgos Bancarios

Situación del riesgo en los bancos cotizados

Se trata de una visión de cada uno de los bancos cotizados españoles, en relación a sus riesgos y a su capacidad para hacerles frente. También se incluye información sobre la capacidad de cada banco para generar negocio rentable, independientemente de los riesgos que tengan en este momento.

Los datos se presentan en dos cuadros:

En el Primero se incluye:

El riesgo total que tienen sin dotar a final de 2017
El índice de morosidad y la cobertura de cada banco
La proporción de riesgo vivo sobre su capital computable a efectos de Basilea.

En el segundo se incluye:

La eficiencia y el ROE de cada banco.
Los activos tangibles.
El Resultado de Explotación y las pérdidas dadas por deterioros en 2017.
El porcentaje de riesgo vivo que contienen sus activos tangibles.
El porcentaje de riesgo que cubre cada banco con los resultados que genera su negocio actual en 2017.
Hasta donde llega la capacidad de cada banco para generar resultados con su negocio actual, independientemente de los deteriorados que tenga.

11/03/2018/por jmdurba

Precios objetivo

Precios Objetivo. Actualización a 28 de Febrero 2018

Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma.
Los precios objetivo están sujetos a matices pues, de cumplirse determinados requisitos o no, puede haber variaciones. La empresas no son estáticas y el mercado donde trabajan tampoco. Los razonamientos que llevan a fijar determinado precio objetivo, así como las posibles variaciones previstas y los matices que condicionan el cumplimiento de los mismos, están explicados en la parte interna de la web.

10/03/2018/por jmdurba

Amadeus

Amadeus. Resultados 2017

Amadeus cierra un 2017 excelente en cotización (sube un 41,4%) y en resultados (aumenta un 21,5%).
Todos los márgenes y la tasa de crecimiento son extraordinarios.
Es de esperar que el crecimiento se mantenga, dadas las perspectivas de crecimiento mundial y la entrada de Amadeus en nuevos negocios, incluso la posibilidad de alguna operación corporativa.

09/03/2018/0 Comentarios/por jmdurba

Atresmedia

Atresmedia. Resultados 2017

Al igual que Mediaset, sus ingresos se han visto afectados por el escaso crecimiento de la inversión publicitaria. Pero Atresmedia además, ha perdido 0,7 puntos de cuota de mercado en TV.
Los resultados mejoran en un 10% por reducción de costes y aumento de la producción propia.
Hay preocupación en el sector sobre la inversión publicitaria, aunque son moderadamente optimistas.

08/03/2018/0 Comentarios/por jmdurba

Mediaforeurope

Mediaset. Resultados 2017

El mercado publicitario total aumenta un 2,3% en 2017. La TV pierde algo de cuota (-1,3%) y mantiene un 40% de la cuota de mercado (40,5% en 2016). Pero en términos absolutos la TV aumenta sus ingresos publicitarios en un 1%.
Internet gana un 7,84% de cuota y pasa a tener una cuota total del mercado publicitario del 28,9%.
Mediaset mantiene el 43,3% de la cuota del mercado de TV y mantiene ingresos.
Todas las variables de la cuenta de explotación mejoran, excepto los ingresos. La mejora es consecuencia de la reducción de costes.
Hay mucha incertidumbre para 2018 y hay que estar a la expectativa.

07/03/2018/0 Comentarios/por jmdurba