Cartera archivos - José Manuel Durba

Cartera a fecha 30 de Septiembre de 2022

La rentabilidad de mi cartera durante 3T 2022 (9 meses) ha sido del -12,3% superando al Ibex35 en 3,17 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 0,82 puntos.
P.D. Un mes despues, a fecha 31/10/2022 la cartera está en positivo con una rentabilidad del +6,9% (15,6 puntos por encima del Ibex y 12,6 por encima del IbexTR) y todas las carteras con gestión compartida superan a ambos (IAG en el mes +30,6% y resto con subidas mensuales del 11-18%)
La cartera está formada exclusivamente por empresas que cotizan en la bolsa española, pero su negocio está presente en todo el mundo y algunas son líderes mundiales.
Cuando el miedo se apodera del mercado, se producen ventas indiscriminadas que afectan a todas las empresas independientemente de su calidad, no obstante, la calidad siempre marca diferencias.
Todas las carteras de los inversores con los que comparto la gestión de sus carteras superan a fecha 30/9/2022 al Ibex (1-7 puntos) y el 65% superan al IbexTR (0,5-4,5 puntos).

La rentabilidad de mi cartera durante 1S 2022 ha sido del 0,29% superando al Ibex35 en 7,35 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 5,56 puntos.
La cartera está formada exclusivamente por empresas que cotizan en la bolsa española, pero su negocio está presente en todo el mundo y algunas son líderes mundiales.
Todas las carteras de los inversores a los que doy soporte de gestión superan al Ibex con Dividendos en 4-8 puntos.

La rentabilidad de mi cartera durante el año 2021 ha sido del 18,2% superando al Ibex35 en 10,3 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 7,4 puntos. La cartera invierte únicamente en la bolsa española.
Todas las carteras de los inversores a los que doy soporte de análisis superan al Ibex TR y algunas superan mi rentabilidad. La cartera que ha obtenido la mayor rentabilidad invirtiendo exclusivamente en empresas españolas ha sido del 21,5% superando en 13,6 puntos al Ibex35 y en 10,7 puntos al IbexTR (lo ha doblado).

A fecha de publicación de este artículo 3/7/2021 la rentabilidad es del 19,23% superando al Ibex35 en 8,9 puntos y al Ibex TR en 7,4 puntos.
La rentabilidad a fecha 30/6/2021 ha sido del 16,72%. Supera al Ibex35 (9,26%) en 7,46 puntos y en 5,97 puntos al IbexTR (10,75%).
Desde el origen (17,5 años) obtiene un 8,29% anualizado, superando al Ibex35 en 7,6 puntos y al IbexTR en 3 puntos.
Todas las carteras de los inversores particulares a los que asesoro ganan al Ibex35 y la mayoría al Ibex TR. Algunas carteras asumen más riesgo e invierten en empresas en reestructuración. Estas carteras superan al Ibex35, pero no al Ibex TR. La crisis ha afectado mucho a las empresas con problemas y necesitan más tiempo para recuperar.
La gestión de mi cartera la he adaptado a las circunstancias de la bolsa española y este semestre he hecho más movimientos de los habituales. En el post describo los movimientos realizados en 2021 y los motivos que me llevaron a hacerlos.

Aunque ya son muchos años invirtiendo, desde 1/1/2004 guardo los registros de las rentabilidades anuales.
Estas son las rentabilidades de la cartera, comparadas con el IBEX 35, con el IBEXTR y con el S&P 500 durante los 17 años transcurridos entre el 1/1/2004 y el 31/12/2020.
También la comparo e incluyo las rentabilidades durante esos 17 años del MSCI World, Eurostoxx 50, Dax 30 y Nasdaq 100