• La rentabilidad de la cartera durante el 1S 2025 ha sido del 13,9% quedando por debajo del Ibex 7,7 puntos y por debajo del Ibex con Dividendos en 9,6 puntos. Durante el 2T se ha recuperado respecto a los índices pues en el 1T 2025 iba por debajo en 11,5 y 12,2 respectivamente.
• El Ibex no tiene potencial, mientras la cartera tiene un +28%. Es previsible que pase como en 2024 y la cartera vaya ganando terreno hasta terminar el año 2025 superando los índices con creces.
• La rentabilidad media de las carteras en co-gestión ha sido del 13,2% y tienen potenciales en el entorno del 28%.
• La rentabilidad anualizada en distintos plazos ha sido esta:

• La rentabilidad total a origen (21,5 años) ha sido del +735% (x8,4) y anualizada +10,37%.

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• La rentabilidad de la cartera durante el año 2024 ha sido del 31,84% superando Ibex35 en 17,1 puntos y al Ibex con Dividendos en 11,9 puntos.
• La rentabilidad media de las carteras en co-gestión ha sido del 34,0%. Evidentemente, mi cartera ha quedado por debajo de la media.
• La rentabilidad anualizada en distintos plazos ha sido esta:

• La rentabilidad total a origen (21 años) ha sido del +632% (x7,3) y anualizada +9,94%.
• El Ibex en el mismo período de 21 años gana +47,05% (x1,5) y anualizado +1,85%. La rentabilidad en los 21 años del Ibex con dividendos queda en +270,0% (x3,7) y anualizada +6,43%.

LA CARTERA:

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• La rentabilidad de la cartera durante el 1S 2024 ha sido del 5,95% quedando por debajo del Ibex35 en -2,4 puntos y por debajo del IbexTR (con dividendos) en -5,1 puntos.
• La rentabilidad a origen (21,5 años) es del +488% (x6) y anualizada +9,03%. El Ibex en el mismo período obtiene total +38,79% (x1,4) y anualizado +1,61% y el Ibex TR total +242,30% (x3,4) y anualizado +6,19%.
• Durante 2024 el comportamiento de la bolsa española ha sido muy dispar. En el 1T las empresas grandes se ajustaron a los potenciales y en el 2T han sido las pequeñas y medianas empresas las que lo han hecho. Al final del semestre, tenemos al conjunto de la bolsa con los precios ajustados a los potenciales.  

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• La rentabilidad de la cartera durante el año 2023 ha sido del +23,47% superando al Ibex35 en 0,71 puntos y queda por debajo del IbexTR (con dividendos) en -4,57 puntos.
• En los últimos 20 años, las rentabilidades anualizadas obtenidas a distintos plazos, han sido estas:
• La cartera está concentrada en unas pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. En su mayor parte, tienen ventaja competitiva, un negocio global y algunas son líderes mundiales.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el mismo entorno.
• Reflexiones y decisiones tomadas en el año sobre la gestión de la liquidez en la cartera.

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• La rentabilidad de la cartera durante el 1S 2023 ha sido del +21,12% superando al Ibex35 en 4,55 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 1,81 puntos.
• En los últimos 20 años, la rentabilidad anualizada ha sido del +9,08% superando al Ibex en 8,07 puntos y al IbexTR en 3,52 puntos.
• La cartera está muy concentrada en unas pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte de ellas tienen un negocio global y algunas son líderes mundiales. Siempre estoy invertido al 100% del dinero destinado a inversión y mantengo liquidez próxima a cero.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el entorno del 20% en el 1S 2023.

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