• La rentabilidad de la cartera durante el 1T 2025 ha sido del 1,8% quedando por debajo del Ibex en -11,5 puntos y del Ibex con Dividendos en 12,2 puntos.
• No está mal si tenemos en cuenta que en el 1T 2024 iba -3,8 puntos por debajo del Ibex y terminó en año superándolo en +17,1 puntos.
• La rentabilidad media de las carteras en co-gestión ha sido del 2,4%. Evidentemente, mi cartera ha quedado por debajo de la media.
• La rentabilidad anualizada en distintos plazos ha sido esta:

• La rentabilidad total a origen (21,3 años) ha sido del +645% (x7,5) y anualizada +9,91%.
• El Ibex en el mismo período de 21,25 años gana un +66,59% (x1,7) y anualizado +2,43%. La rentabilidad en ese tiempo del Ibex con dividendos queda en +321,62% (x4,2) y anualizada +7,01%.

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• La rentabilidad de la cartera durante los 9 meses transcurridos de 2024 ha sido del 17,28% sin llevar ningún banco ni Inditex.
• La rentabilidad anualizada en distintos plazos ha sido esta:

• La rentabilidad a origen (21,75 años) es del +551% (x6,6) y anualizada +9,45%.
• El Ibex en el mismo período obtiene total +50,63% (x1,6) y anualizado +1,99% y el Ibex TR total +274,83% (x3,7) y anualizado +6,57%.

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• La rentabilidad de la cartera durante el 1T 2024 ha sido del 5,9% quedando por debajo del Ibex35 en –3,8 puntos y por debajo del IbexTR (con dividendos) en -4,8 puntos.
• En los últimos 20 años, las rentabilidades anualizadas han sido estas:

• La cartera está concentrada en 7-8 empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte tiene alguna ventaja competitiva, un negocio global y algunas son líderes mundiales.
• La cartera es única e incluye el total de las inversiones en bolsa. La caja, aunque suele ser insignificante porque siempre estoy invertido al máximo, se considera una posición más.
• La rentabilidad de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el mismo entorno que la mía y, salvo algunas excepciones, siguen la misma filosofía de inversión.
• El índice IBEX 35 Bancos ha aumentando +25,25% en el trimestre.
• ¿Qué puede hacer la bolsa el resto del año?

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• La rentabilidad de la cartera durante los primeros 9 meses de 2023 ha sido del +15,80% superando al Ibex35 en 1,23 puntos y ha quedado por debajo del IbexTR (con dividendos) en -2,52 puntos.
• En los últimos 20 años, las rentabilidades anualizadas obtenidas a distintos plazos, han sido estas:

• La cartera está muy concentrada en unas pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte de ellas tienen un negocio global y algunas son líderes mundiales. Siempre estoy invertido al 100% del dinero destinado a inversión. La liquidez es próxima a cero porque no busco oportunidades puntuales, busco valores que sean capaces de crecer durante años.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el mismo entorno.

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• La rentabilidad de la cartera durante el 1T 2023 ha sido del +12,23% superando al Ibex35 en 0,04 puntos y respecto al IbexTR (con dividendos) queda en -0,55 puntos.
• En los últimos 20 años, la rentabilidad anualizada es del +8,77% superando al Ibex en 7,95 puntos y al IbexTR en 3,44 puntos.
• La cartera está muy concentrada en pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte de ellas tienen un negocio global y algunas son líderes mundiales. Siempre estoy invertido al 100% del dinero destinado a inversión y mantengo liquidez cero.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte ha sido del +10,14%

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