• La rentabilidad de la cartera durante el 1T 2024 ha sido del 5,9% quedando por debajo del Ibex35 en –3,8 puntos y por debajo del IbexTR (con dividendos) en -4,8 puntos.
• En los últimos 20 años, las rentabilidades anualizadas han sido estas:

• La cartera está concentrada en 7-8 empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte tiene alguna ventaja competitiva, un negocio global y algunas son líderes mundiales.
• La cartera es única e incluye el total de las inversiones en bolsa. La caja, aunque suele ser insignificante porque siempre estoy invertido al máximo, se considera una posición más.
• La rentabilidad de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el mismo entorno que la mía y, salvo algunas excepciones, siguen la misma filosofía de inversión.
• El índice IBEX 35 Bancos ha aumentando +25,25% en el trimestre.
• ¿Qué puede hacer la bolsa el resto del año?

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• La rentabilidad de la cartera durante los primeros 9 meses de 2023 ha sido del +15,80% superando al Ibex35 en 1,23 puntos y ha quedado por debajo del IbexTR (con dividendos) en -2,52 puntos.
• En los últimos 20 años, las rentabilidades anualizadas obtenidas a distintos plazos, han sido estas:

• La cartera está muy concentrada en unas pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte de ellas tienen un negocio global y algunas son líderes mundiales. Siempre estoy invertido al 100% del dinero destinado a inversión. La liquidez es próxima a cero porque no busco oportunidades puntuales, busco valores que sean capaces de crecer durante años.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte está en el mismo entorno.

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• La rentabilidad de la cartera durante el 1T 2023 ha sido del +12,23% superando al Ibex35 en 0,04 puntos y respecto al IbexTR (con dividendos) queda en -0,55 puntos.
• En los últimos 20 años, la rentabilidad anualizada es del +8,77% superando al Ibex en 7,95 puntos y al IbexTR en 3,44 puntos.
• La cartera está muy concentrada en pocas empresas que cotizan en el mercado continuo. La mayor parte de ellas tienen un negocio global y algunas son líderes mundiales. Siempre estoy invertido al 100% del dinero destinado a inversión y mantengo liquidez cero.
• La rentabilidad media de las carteras de los inversores a los que doy soporte ha sido del +10,14%

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• La rentabilidad de mi cartera durante 3T 2022 (9 meses) ha sido del -12,3% superando al Ibex35 en 3,17 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 0,82 puntos.
• P.D. Un mes despues, a fecha 31/10/2022 la cartera está en positivo con una rentabilidad del +6,9% (15,6 puntos por encima del Ibex y 12,6 por encima del IbexTR) y todas las carteras con gestión compartida superan a ambos (IAG en el mes +30,6% y resto con subidas mensuales del 11-18%)
• La cartera está formada exclusivamente por empresas que cotizan en la bolsa española, pero su negocio está presente en todo el mundo y algunas son líderes mundiales.
• Cuando el miedo se apodera del mercado, se producen ventas indiscriminadas que afectan a todas las empresas independientemente de su calidad, no obstante, la calidad siempre marca diferencias.

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