SUELO DE MERCADO. ESTUDIO ACTUALIZADO (Desde el 15/2/2020 hasta la actualidad 26/11/2022)

El día 26/11/2022 los precios están un 35,26% por encima del valor contable (1,35 veces aprox.). Se ha producido un repunte desde el 1/10/2022 en que estaban a 18,67%. En situación “normal”, el mercado suele cotizar a 2 veces valor contable.

El valor contable del conjunto de las empresas cotizadas, delimita históricamente el suelo de mercado y se corresponde con la línea 1

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GESTIÓN COMPARTIDA DE CARTERAS DE INVERSIÓN. “Skin in the game”.

Esta es una breve descripción de mi trabajo en relación a la gestión de carteras de inversión, alineándome totalmente con los intereses del inversor.

Trabajo en equipo. Comunicación permanente y atención personalizada. Conocer en profundidad el negocio de la empresa para mejorar la seguridad y la rentabilidad de las inversiones.

CARTERA… RENTABILIDAD Y COMPOSICIÓN DE LA CARTERA HASTA EL 30/9/2022

  • La rentabilidad de mi cartera durante 3T 2022 (9 meses) ha sido del -12,3% superando al Ibex35 en 3,17 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 0,82 puntos.
  • P.D. Un mes despues, a fecha 31/10/2022 la cartera está en positivo con +6,9% (15,6 puntos por encima del Ibex y 12,6 por encima del IbexTR) y todas las carteras con gestión compartida superan a ambos (IAG +30,6% en el mes y resto 10-18%)
  • La cartera está formada exclusivamente por empresas que cotizan en la bolsa española.
  • Todas las carteras de los inversores con los que comparto la gestión de sus carteras superan al Ibex a fecha 30/9/2022 (1-7 puntos) y el 65% superan al IbexTR (0,5-4,5 puntos).

Filosofía de Inversión… INVIRTIENDO EN EMPRESAS A LARGO PLAZO COMBINANDO LA TASA DE CRECIMIENTO Y EL PER

El PER nos relaciona el precio con el resultado de la empresa. No necesariamente debemos utilizar el resultado del pasado.

Si invertimos a largo plazo, el rendimiento de la inversión estará determinado por los resultados futuros de la empresa que dependen a su vez de su capacidad para crecer, y por el precio pagado.

Filosofía de Inversión… UNA ESTRATEGIA DE INVERSIÓN A LARGO PLAZO, EXPLICADA CON GRÁFICOS

La seguridad de una inversión es la garantía de recuperar el principal y está en función del valor de las empresas que componen la cartera y los precios que hemos pagado por ellas. El valor protege la inversión.

Filosofía de Inversión… ¿VALUE INVESTING O VALUE TRADING?

  • Value Investing: El momento de comprar una buena empresa, es ahora. El de vender una buena empresa, es nunca.
  • Value Trading: El momento de comprar es cuando el precio está por debajo del valor. El momento de vender es cuando el precio está por encima del valor.
  • La inversión en valor, es una inversión patrimonial. Se invierte en el propio valor de la empresa y concretamente en su capacidad para hacer crecer este valor.

RANKIA … Reflexiones sobre la bolsa en 2019 y sensaciones para 2020.

La rentabilidad de la cartera en 2019 ha sido del 37,41%. Es una cartera formada casi en su totalidad por valores que cotizan en el Mercado Continuo, está muy concentrada en seis o siete valores y hago muy pocos movimientos anuales.

Este año no tengo sensaciones, ni buenas ni malas, lo cual es … pues eso, ni bueno ni malo.

RANKIA … El inversor frente a la tecnología 5G

Los beneficios de las nuevas tecnologías, sea 5G o la que sea, pueden ser mayores en las empresas que las utilizan que en aquellas que las controlan y los precios a los que se pueden comprar, normalmente serán mucho mejores al pasar inadvertidas y dar la sensación de que el 5G no va con ellas.

Para invertir en el 5G no solo hay que mirar a los protagonistas, es posible que la inversión sea mejor cuanto más alejada de ellos esté la empresa.

RANKIA … Mi cartera … y algo más.

… esta es mi cartera actual, no obstante lo más interesante de la cartera queda fuera de ella, es la cantera, son empresas que las sigo de forma especial porque tienen un gran potencial de subida por diversas circunstancias, casi todas están incluidas en la web y cuando llegue el momento, que llegará, habrá más cambios en la cartera, …

Rankia … En busca de altos rendimientos

Siguiendo una lógica de inversión poco ortodoxa desde el punto de vista de la “industria”, pero la misma exigencia de siempre en el análisis, el rendimiento de la cartera en lo que llevamos de año, al cierre del día 27/5/2019 es del 35,42% mientras el Ibex está en el 7,92% y el Ibex con dividendos en 9,71%.