Amazon. Año 2024 y previsiones para 2025.
- Los ingresos aumentan +11,0% con una mejora espectacular del margen EBIT (+86,1%) que, después de obtener unos financieros positvos y pagar menos impuestos, dejan el resultado en 59.248M$ que supone un aumento del 94,7% sobre los resultados de 2023.
- El año 2024 ha sido muy bueno, Amazon venía de un año 2022 en pérdidas que, a pesar de haber muchas perdidas extraordinarias, el ejercicio fue malo. El año 2023 se “normalizaron” los resultados quedando al nivel de 2021 y el año 2024 ha sido muy bueno. De cara al año 2025 el punto de partida es muy alto y será difícil superarlo. No espero que 2025 tenga mejor cotización que 2024.
- Con menor crecimiento, aunque en el futuro probablemente podrá mejorarlo, el PER a aplicar no puede ser mayor que 25. No obstante, su evolución en 2025 podría provocar cambios en el PER. Con todo espero un BPA de 6,23$/Acc al que, aplicando PER 25 nos lleva a un Precio Objetivo de 155,7$/Acc superior al calculado por DCF de 133,2$/Acc.