Tech Mahindra. Año 2022 (cerrado el 31/3/2022) y previsiones para 2023

  • Año 2022 cerrado el 31 de Marzo 2022.
  • Ingresos 446.460M IRP (unos 5.800M$). Crecimiento de ingresos del 17,9% con margen EBIT del 17% (16,2% en 2021) y Beneficios (55.021 Millones IRP = 700M$ aprox) con aumentos del 26,4% y margen s/ ingresos del 12,3% (11,5% en 2021)
  • Mejoran ROE obteniendo el 20,5% (17,5% en 2021) y ROIC 18,0% (15,7% en 2021)
  • Por las circunstancias descritas, el BPA previsto para 2023 estaría en el entorno de 66,3IRP/Acc que iría de menos a más en el año. A PER 17,5 nos lleva a un precio objetivo de 1.160 IRP/Acc. Calculado por DCF en las mismas condiciones de crecimiento 1.175,5 IRP/Acc.

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Tech Mahindra. Estudio base

  • Tech Mahindra es una consultora domiciliada en la India que se dedica a facilitar la transformación digital de sus clientes. Como referencia, tiene ciertas similitudes con Global Dominion Access, aunque está más orientada a consultoría y tiene 3,5 veces más volumen de negocio.
  • Cotiza en la bolsa de India y pertenece al Nifty 50 y al Sensex 30.
  • Tiene muy buenas métricas, pero no son excepcionales comparadas con otras empresas del sector.
  • En estos momentos, aunque es muy buena empresa, no tiene ventaja competitiva alguna, pero con el crecimiento que se espera en India, podría ser un jugador relevante de cara al futuro.

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