Red Eléctrica: Resultados 2017
Red Eléctrica, como siempre, cumple el guión en todo y poco hay que decir. Su negocio es regulado y nunca obtendrá beneficios espectaculares, pero siempre serán positivos y creciendo en el entorno del 5%.
Entradas por jmdurba
Banco de Santander: Seguimiento de Resultados 2017
El Banco de Santander mejora sus resultados en un 6,7% respecto al 2016. La incorporación del Popular aumenta los riesgos significativamente. No obstante situados en un banco como Santander, son perfectamente asumibles y pueden ser absorbidos sin problemas. Se espera que la economía mundial crezca más que en 2017 y en las zonas donde opera […]
Mapfre: Resultados 2017
Los resultados han sido peores a los del 2016 en -75M€ (-9,6%). Según la empresa la causa ha sido los huracanes en EE.UU. A partir de ahora, cambian de estrategia en EE.UU. para centrarse en seguros de autos y hogar. La causa de la disminución de beneficios no han sido los huracanes, han sido los […]
OHL: Estudio Base
OHL tiene un problema grave desde hace muchos años que se está manifestando en estos últimos años. No tiene ninguna ventaja competitiva y la que tenía por su presidente y principal accionista, se le ha vuelto en contra al verse inmersa en procesos judiciales. Sobrevive a duras penas y no es objeto de inversión a […]
Finanzas.com … La inversión en TV: ¿Oportunidad o peligro?
El negocio de las televisiones consiste en proporcionar un soporte publicitario a los anunciantes. Con el crecimiento de la economía, deberían aumentar sus ingresos y sus beneficios, aumentando en consecuencia su cotización, sin embargo, estamos viendo que mientras la economía crece, ni los fundamentales, ni la cotización de las TV se están comportando como cabía […]
Atresmedia: Estudio Base
Al depender su negocio de la publicidad, es muy cíclica. Su negocio es menos rentable que su competidor TL5 como consecuencia de que trabaja con menos proporción de programas propios. Al utilizar deuda y trabajar con menos capital propio, la rentabilidad sobre el capital propio es mayor que la de TL5 y con ello, la […]
Atresmedia. Precio Objetivo y Claves de Inversión
Enlace al estudio base
Fluidra: Nueva información (26/1/2018) sobre la fusión con Zodiac
La cotización de las empresas peligrosas suelen tener saltos “raros” La nueva información me hace pensar que la contenida en el informe base, es demasiado optimista. Fluidra no vale más de 4-5€/Acc
RANKIA … EBIT, ROE, PER y Crecimiento. (GRF, VID, VIS, AMS y CIE)
Combinando estos cuatro conceptos, podemos obtener suficiente información para tomar una decisión de inversión. No se trata de que las cifras sean más altas o más bajas, tampoco se trata de que asignando a cada una determinados puntos, sumen una cantidad. Se trata de estudiarlos, por separado y en conjunto, de relacionarlos entre sí y […]
FINANZAS.COM … Fluidra: ¿Vive la cotización en una realidad paralela?
Fluidrá, es una empresa cíclica, su negocio depende en un 90% de las piscinas y la mitad del mismo está localizado en España (32%) y Francia (20%). Al estar saliendo estos países de la crisis, Fluidrá está beneficiándose de la fase del ciclo y ha estado creciendo estos últimos años de forma muy significativa. Los […]