ASIAN PAINTS. AÑO 2026 (CERRADO EL 31/3/2026) Y PREVISIONES PARA 2027

• Los ingresos mejoran y los márgenes se recuperan después de que el año 2025 se vieran afectado por el descenso de la demanda y a pesar de la devaluación de la rupia en este año 2026 a consecuencia del aumento precio del petróleo. El entorno sigue siendo volátil, pero se espera un año 2027 mejor que el que acaba de cerrar y mucho mejor que el 20205.
• Los ingresos aumentan +5,3%, el EBIT aumenta +21,4% y el resultado neto ordinario +14,2%.
• Para el año fiscal 2027 Asian Paints espera que siga recuperándose la demanda y remitiendo la inflación de costes de las materias primas. Las previsiones apuntan a un aumento de ingresos de 8-10% (en el entorno de los 38.500 Crores) manteniendo el margen EBITDA en el mismo nivel del alcanzado en 2026 (20%)
• Con estas previsiones, el BPA quedaría en 50,5 Rupias/Acc al que aplicando PER 65 porque es el que aplica la bolsa habitualmente por Asian Paints nos lleva a un precio objetivo de 3.282,5 Rupias/Acc

El margen EBIT alcanza el 17,1% (14,8% en 2025 y 19,4% en 2024) el margen EBITDA queda en 20,5% (17,8% en 2025 y 21,7% en 2024) y el resultado neto sobre ingresos 12,0% (11,1% en 2025 y 15,5% en 2024).

Asian Paints mantiene un balance muy sano como es habitual con deuda neta negativa. La financiación del circulante tiene un excedente de 7.750 Crores a consecuencia de tener una NOF de 3.298 Crores que financia con un fondo de maniobra de 11.048 Crores.

1 Crore = 10 millones de Rupias. 1 Rupia = 0,009€ por lo que 1Crore = 90.000€

Los ingresos de Asian Paints alcanzan los 36.307,3 Crores lo que indica que factura unos 3.300M€ y gana unos 400M€. Hay que tener en cuenta que India no tiene el nivel de vida de Europa y comparar estos volúmenes en rupias con los volúmenes en euros puede llevar a engaño.

Obtiene unos flujos de explotación de 7.088 Crores superando la suma del resultado más la amortización (5.596 Crores) y después de realizar unas inversiones en capex de 1,2 veces lo que amortiza, queda un flujo libre de caja de 58,6 Rupias/Acc frente a un BPA de 45,1 Rupias/Acc lo que indica una muy buena tasa de conversión de efectivo de x1,3.

Para el año fiscal 2027 Asian Paints espera que siga recuperándose la demanda, así como remitiendo la inflación de costes de las materias primas.

Aumento de ingresos de 8-10% en el entorno de los 38.500 Crores manteniendo el margen EBITDA en el mismo entorno que este 2026 (20%)

Con estas previsiones, el BPA quedaría en 50,5 Rupias/Acc al que aplicando PER 65 porque es el que aplica la bolsa habitualmente por Asian Paints nos lleva a un precio objetivo de 3.282,5 Rupias/Acc similar al calculado por DCF para un crecimiento en el entorno del 40% de 3.186,0 Rupias/Acc.