IAG. Estudio Base
IAG es una empresa cíclica y estacional. El mercado paga por IAG un PER 7-7,5 que no le veo ningún sentido. Tiene riesgos, pero aun así no le veo justificación, el 1T de 2018 en comparación con el 1T 2017 ha sido muy bueno.
Entradas por jmdurba
Técnicas Reunidas. Resultados 1T 2018
Los resultados han sido decepcionantes, aunque en parte eran de prever. Hay revisión importante en precios porque las estimaciones actuales de la empresa son de crecimiento nulo para 2018 y crecer a partir de este año.
IAG. Precio Objetivo y Claves de Inversión
Enlace al Estudio Base
Sobre uso de la web
He pensado que puede ser conveniente recapitular algunas cuestiones, para optimizar el uso de la web.
Precios Objetivo de las empresas que sigo. Actualización 30 de Abril 2018.
Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma. No están contrastados con los precios de la bolsa, […]
Fluidra. Resultados 1T 2018
Fluidra sigue con cotizaciones virtuales. La bolsa paga PER 40 por una empresa que no va a crecer más. El crecimiento que tuvo hasta 2016 y ya se frenó en 2017 y fue consecuencia de que bajó mucho en el ciclo. Una vez ya ha recuperado su nivel no va a crecer. La fusión con […]
Grifols. Información Resultados 1T 2018
Grifols demuestra en el 1T 2018 que no es capaz de crecer si no compra como antes, pero ahora no puede por la elevada deuda que tiene. Me gustaría equivocarme y poder sacarla de “empresas en peligro” porque es buena empresa, pero no veo absolutamente ninguna justificación al precio al que cotiza. El día que […]
RANKIA … Rendimiento de la cartera hasta Abril 2018. Evolución y estrategia desde el origen.
El rendimiento de la cartera a fecha 30/4/2018 ha sido del 11,02%, mientras el Ibex sin dividendos obtiene un -0,63%. Son 11,65 puntos de diferencia que ofrecen margen si se quiere comparar el rendimiento de la cartera con la del Ibex con dividendos. Es una cartera concentrada y todas las empresas tienen su domicilio social […]
Mediaset. Informe 1T 2018
Los resultados de Mediaset hicieron tope por debajo en 2009 y en 2012, pero entonces era consecuencia del ciclo. Ahora la bajada podría ser consecuencia, no del ciclo, sino de la competencia. Mientras antes el problema era coyuntural, ahora puede ser estructural. Mediaset ha activado todas sus defensas anticiclicas para controlar la situación pero parece […]
Dominion. Estudio Base
Salió a cotizar el 27/4/2017 a 2,74€/Acc. Su negocio, consiste en ofrecer soluciones, para hacer más eficientes los procesos de negocio de sus clientes. Está estructurado en dos partes, de forma que si Dominion asume la gestión del proceso, lo denominan “servicios” y si la gestión la realiza el cliente entraría en “soluciones”. Dominion es […]