Informes - Página 70 de 95 - José Manuel Durba

Sacyr es una empresa que ha pasado por muchos problemas, tanto en su cuenta de resultados como en su balance. A partir de 2013-2014 Sacyr va cambiando y ahora (2017-2018) ya está bien enfocada.
Los resultados que obtiene son muy buenos para el sector, tiene buenos márgenes y una cartera con los volúmenes adjudicados ideales para su tamaño.
El negocio actual de Sacyr podría justificar precios objetivo de 5-6€/Acc, pero antes debe solucionar varios problemas y ajustar algunas cuentas.

27/05/2019/6 Comentarios/por jmdurba

Sacyr

Sacyr. Precio Objetivo y Claves de Inversión.

Enlace al Estudio Base

27/05/2019/por jmdurba

Fluidra

Fluidra. Resultados 1T 2019

La información presentada por Fluidra en el 1T 2019, no solo es deficiente y confusa, es ridícula e indignante y los malabarismos que hacen deberían ser considerados delito por intentar confundir a los inversores en beneficio propio.

16/05/2019/0 Comentarios/por jmdurba

Cellnex

Cellnex. Resultados 1T 2019

Esta empresa es una bola de deuda y además son malabaristas de la información. Resulta significativa una frase resaltada por la empresa en su informe trimestral: “Cellnex tiene una ventaja competitiva apalancada”.
La ampliación de capital (1.200M€) disminuye la deuda neta en el 1T 2019 en unos 1.000M€ y provoca que al final del 1T 2019 tenga una caja de 1.767M€ (456M€ en 31/12/2018), pero no hay que preocuparse por la custodia pues, Cellnex ya se ha preocupado de colocar el dinero obtenido, más el que no ha obtenido.

15/05/2019/0 Comentarios/por jmdurba

OHLA

OHL. Resultados 1T 2019

Los resultados y la situación de OHL en el 1T 2019 no admite comparación con los que tenía en el 1T 2018.
La curva se ha invertido y ahora toca subir, pero tenemos que verlo en los próximos trimestres, tanto en sus flujos como en sus resultados.

14/05/2019/2 Comentarios/por jmdurba

Grifols

Grifols. Resultados 1T 2019

Grifols es una empresa que aguanta la cotización por el marketing. Anuncia grandes progresos en tratamientos y que se espera mucho en el futuro porque tiene algo que será un milagro. Ahora el futuro milagro será el tratamiento para el alzheimer y la cirrosis y las alianzas para crecer en China, pero en una empresa se invierte para rentabilizar la inversión y eso requiere que la empresa obtenga beneficios, los materialice y los haga crecer.

12/05/2019/0 Comentarios/por jmdurba

Viscofan

Viscofan. Resultados 1T 2019

En esta empresa se está complicando la situación y cada vez está peor. Aunque falta mucho para llegar a ser crítica, cada trimestre es más preocupante.
Al no poder crecer en colágeno ha optado por crecer en tecnologías menos rentables. Esto provoca en el 1T 2019 un aumento en los ingresos (7,2% en 1T 2019), pero al mismo tiempo se reducen los márgenes (14% en 1T 2019 frente al 21% en 1T 2018). La reducción habida en el 1T 2019 ha sido exagerada y la mejorará a lo largo del año, pero la reducción de margenes seguirá su curso descendente y ya no volverá a ser lo que fué anteriormente.

11/05/2019/2 Comentarios/por jmdurba

Precios objetivo

Precios Objetivo actualizados a fecha 1 de Mayo 2019

Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma.
No están ajustados con los precios de la bolsa, ni con ningún consenso de mercado.
Son precios que puedo justificar por fundamentales y en algún caso, puede haber una gran diferencia con los precios de cotización.
La justificación de cada precio está en los informes de las respectivas empresas.

La web tiene acceso libre a más de 60 empresas analizadas y actualizadas permanentemente con la información presentada hasta la fecha en la CNMV. Leer más

01/05/2019/por jmdurba