Audax. Precio Objetivo y Claves de Inversión
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Entradas por jmdurba
Precios objetivo. Actualizados a fecha 1 de Abril 2019
Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma. No están ajustados con los precios de la bolsa, […]
Gestamp. Resultados 2018 y previsiones para el sector.
Resultados anuales 2018 muy buenos. A pesar de lo que diga la bolsa, su negocio funciona y seguirá funcionando bien por los motivos que voy a exponer en el presente estudio. Previsiones sobre el futuro de la automoción y cómo afectará a los fabricantes de componentes españoles cotizados (Gestamp, Cie y Lingotes)
OHL. Resultados 2018
Los resultados de 2018 son el pasado de OHL y hay que olvidarlos. OHL se ha saneado y ha dado perdidas enormes por saneamientos, ventas de activos y de segmentos de negocio enteros. Además ha provisionado y revisado todos los expedientes dudosos que había dado como ingresos en años anteriores. Lo importante ahora es la […]
CAF. Resultados 2018
CAF crece en ingresos un 38,7%, aunque los resultados solo aumentan un 2,5%. CAF sigue con el crecimiento en ingresos que le proporcionó su salida al exterior. España representaba hace 10 años el 60% de sus ingresos y ahora solo representa el 11,5%, a pesar de que en 2018 las ventas en España crecieron un […]
Ferrovial. Resultados 2018
El resultado neto de Ferrovial en 2018 ha sido de -448M€, como consecuencia de haber puesto en disponibles para la venta su división de Servicios. El BPA real ha sido de -0,61€/Acc y si descontamos el procedente de las actividades discontinuas de 0,56€/Acc, un -10% inferior al de 2017. Pero si contamos el resultado ordinario, […]
Grifols. Resultados 2018
Grifols aumenta ingresos el 3,9% en 2018 y sus resultados descienden un -10%. El margen de explotación es del 22,2%, cuando en 2017 fue del 23,2% y el Beneficio neto sobre ventas en 2018 ha sido del 13,3% (15,35% en 2017). Los tipos de cambio le han perjudicado, pero el efecto es insignificante desde el […]
Talgo. Resultados 2018
Reduce sus ingresos un -15,6% y sus resultados un -48,4% a pesar de pagar menos impuestos. La deuda permanece prácticamente igual, aunque la caja aumenta, como consecuencia de haber recibido 98M€ en anticipo, además de aumentar el saldo de las cuentas a pagar (25M€) y reducir las cuentas a cobrar (65M€).
Técnicas Reunidas. Resultados 2018
Los ingresos descienden un -13,3% y el resultado se reduce un -69,7%. La generación de flujos de explotación es positiva en 2018. La deuda bruta aumenta en 128,6 M€. Mi interpretación de la cifras difiere sensiblemente de la que ofrece TRE. En los próximos trimestres o años veremos quién tiene razón. Mi interpretación de las […]
Situación del riesgo a finales de 2018 y potencial de cada banco cotizado.
Cuadros comparativos sobre la situación del riesgo en cada banco. Motivos por los que los bancos pueden aumentar, incluso doblar su rentabilidad. Qué bancos pueden aumentar su rentabilidad y cotización actual y cuales no pueden hacerlo.