INFOSYS. AÑO 2026 (CERRADO EL 31/3/2026) Y PREVISIONES PARA 2027
- Infosys dejó atrás los años de crecimiento y ya van cuatro años sin apenas crecer, ni en ingresos ni en resultados. Los márgenes siguen siendo muy buenos, en el entorno del 20% en EBIT y 16% en resultados netos, pero no crece y no parece que la gestión vaya encaminada a crecer.
- Este año fiscal cerrado el 31 de marzo, los ingresos aumentan +4,6% el EBIT aumenta +0,3%, el EBITDA desciende -0,1% y el resultado neto mejora un 4,9% a consecuencia de los tipos de cambio y menores impuestos aplicados.
- Las métricas siguen siendo excelentes. El margen EBIT queda en 20,3% (21,1% en 2025) el EBITDA 23,0% (24,1% en 2025) y el beneficio neto 16,45% sobre ingresos, similar al 16,40% de 2025. ROE 24% y ROIC 42%. Pero el crecimiento está fallando.
- En consecuencia, espero un aumento en el BPA del 5% que llevará el BPA a los 0,85$/Acc al que aplicando PER 17,5 por el crecimiento, pero sobre todo por la conversión de caja, se obtiene un precio objetivo de 14,88$/Acc en línea con los 14,75$/Acc obtenidos por DCF con crecimiento en el entorno del 3-5% anual.