Infosys. Año 2022 (cerrado 31/3/2022) y previsiones para 2023

  • Los ingresos aumentan +20,3% en su año cerrado en Marzo de 2022 con una margen operativo (EBIT) del 23,0% y un aumento del beneficio neto del +13,4%.
  • Infosys no es una pequeña empresa consultora de alta tecnología, factura 16.500M$ anuales y obtiene resultados del orden de los 3.000M$. Sus métricas son excepcionales.
  • El beneficio neto s/ ingresos es del 18,2% y el ROE 29,8% con ROIC del 26,8%.
  • La rentabilidad en bolsa en el año 2022 ha sido del 30,1% y el año anterior fue del 132,5%.
  • Considerando un crecimiento del +15% llegaríamos a un BPA de 0,81$/Acc para el año que se cerrará en Marzo/2023. A PER 25 (que podría ser revisado a PER 20) obtenemos un precio objetivo de 20,25$/Acc. Por DCF proyectando similares condiciones de crecimiento, obtengo 21,6$/Acc. 

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Infosys. Estudio Base

  • Las consultoras tecnológicas son una buena opción de entrada en la bolsa India y una buena referencia para seguir la evolución hacia el liderazgo mundial de la zona Asia-Pacifico y concretamente de la India. Bancos y conglomerados son otra buena opción.
  • Infosys es una empresa de consultoría tecnológica y tradicional domiciliada en India, aunque el negocio en su país apenas representa un 2,5% del total.
  • Forma parte del Nifty 50 y del Sensex 30. Cotiza en la India en Rupias (INR) y en la bolsa de Nueva York (NYSE) en dólares.
  • Su negocio asciende a 13.000M$ y sus márgenes son muy elevados, siendo el de explotación del 25% y el Beneficio neto sobre ventas del 20%.
  • No tiene deuda y obtiene un ROE y ROIC del 25%.
  • Puede ser una buena opción para recoger el potencial de India.

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