Enagás. Precio Objetivo y Claves de Inversión
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Entradas por jmdurba
Naturhouse: Estudio base
Naturhouse controla toda la cadena de valor, sin apenas inmovilizar recursos. Obtiene grandes márgenes y reparte muy buenos dividendos. Le falta demostrar capacidad para crecer en ventas y resultados. El tiempo que necesite para implantarse en los nuevos países determinará el momento en que se iniciará el crecimiento y el aumento de resultados.
Gestamp: Estudio base
Es un especialista en un sector cíclico, lo que la convierte en vulnerable al ciclo. Trabaja para grandes marcas que tienen un gran poder para fijar precios y por este motivo, sus márgenes son bajos. El sector se enfrenta a grandes oportunidades por los cambios en los vehículos. Tiene niveles de deuda excesivos, frente a […]
Repsol: Estudio base
Repsol tiene un negocio complicado que depende de un gran número de factores sobre los que, en su mayor parte, no tiene el control. Los ingresos y resultados provienen de dos áreas de negocio: Upstream en el que dependen en mayor medida del precio del petróleo y Downstream en el que los ingresos y resultados […]
Red Eléctrica: Estudio Base
REE es muy sólida, rentable y segura. Paga buenos dividendos, crecientes cada año. Tiene inversiones en inmovilizado material muy importantes y su deuda es elevada, pero no debe tener problemas con ella.
Mediaset. Estudio Base
Mediaset es una empresa muy expuesta al ciclo, en la que sus ingresos dependen de la inversión en publicidad en España. Está muy bien adaptada al ciclo, lo cual provoca que aunque bajen sus resultados, con la recuperación de la economía, siempre se recupera. Convierte todos los beneficios en dinero y paga todo el beneficio […]
Iberdrola. Estudio Base
Iberdrola es una empresa con resultados positivos, estables y seguros. Paga un 65-70% del resultado en dividendos, mediante el “dividendo flexible”, dando a elegir entre dinero o acciones. Posteriormente reducen capital para evitar dilución. Las previsiones de la propia empresa ofrecen crecimientos en resultados del 7,5% anual hasta 2020.
Ferrovial: Estudio Base
Resultados muy inestables, con gran influencia de las operaciones interrumpidas y corporativas. Deudas elevadas que, a pesar de que todos los años aumentan por encima de los 500M€, permanecen estables en su Balance por las continuas variaciones en las participaciones de las concesiones. Estrategia en las concesiones basada en: “el último que a-pague la luz” […]
ACS: Estudio base
ACS basa su negocio en la construcción. El sector es muy competitivo, con márgenes muy estrechos que obligan a las empresas a utilizar distintas estrategias para optimizar sus resultados. La estrategia de ACS se basa en el crecimiento y la gestión de los flujos. Durante la crisis ha estado reduciendo deuda. Las circunstancias han cambiado […]
Repsol. Precio Objetivo y Claves de Inversión
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