Mediaforeurope. Precio objetivo y claves de inversión
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Entradas por jmdurba
Mediaforeurope. Estudio Base. Consideraciones sobre la utilización de rangos en la valoración de empresas cíclicas.
MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. (MFE) es un grupo mediático que cotiza en la Bolsa de Milán desde 1996 y opera principalmente en la industria de la televisión en Italia y España. Su negocio consiste, fundamentalmente, en la venta de publicidad a través de la inserción de anuncios en TV. MFE agrupa dos segmentos de negocio que en […]
Microsoft. Año 2022 (terminado el 30 de Junio de 2022) y previsiones para 2023.
Los ingresos aumentan +18,0%, con margen EBIT del 42,1% (41,6% en 2021) y el resultado aumenta +18,7%. Las recompras de acciones provocan que el BPA aumente +27,2% en el año. El impacto desfavorable de los tipos de cambio le afectó un -2% en 2022. El beneficio neto sobre ingresos, como todas las métricas de Microsoft, […]
Precios objetivo actualizados a fecha 1 de Agosto de 2022
Estamos en una situación muy interesante. Si marcáramos con puntos rojos el momento cíclico de cada empresa en el huevo de Kostolany, obtendríamos un huevo totalmente rojo. La elección de cada empresa siempre es importante, pero en estos momentos, es vital para la rentabilidad de la cartera. No es la bolsa la que sube y […]
La OPA de MFE sobre Mediaset España no tuvo éxito. ¿Qué pasará a partir de ahora?
Probablemente dentro de seis meses se aprobará en Asamblea, una fusión por absorción en la que Mediaforeurope absorberá a Mediaset España. Si la fusión se hace antes de que transcurra un año de la OPA voluntaria, el precio mínimo a pagar por cada acción de TL5 será necesariamente superior a los 5,913€/Acc. Si, en la […]
Rentabilidad y composición de la cartera durante el 1S 2022
La rentabilidad de mi cartera durante 1S 2022 ha sido del 0,29% superando al Ibex35 en 7,35 puntos y al IbexTR (con dividendos) en 5,56 puntos. La cartera está formada exclusivamente por empresas que cotizan en la bolsa española, pero su negocio está presente en todo el mundo y algunas son líderes mundiales.
Precios objetivo actualizados a fecha 1 de Julio de 2022
Todo el mundo sabe que en otoño habrá una gran recesión y muchos inversores se «protegen» manteniéndose en liquidez. Caminante, son tus huellas el camino y nada más; Caminante, no hay camino, se hace camino al andar. Al andar se hace camino, y al volver la vista atrás, se ve el 10,2% que has perdido […]
Alibaba. Año 2022 (terminado el 31 de Marzo de 2022) y previsiones para 2023
Los ingresos en $ USA aumentan 22,9% desacelerando el crecimiento que venían teniendo en años anteriores en el entorno del 50%. El margen de explotación desciende hasta el 8,2%. En años anteriores, hasta 2021, venía obteniendo márgenes de EBIT del 15% y hasta 2018 los márgenes estaban en el entorno del 30%. En términos absolutos […]
Precios objetivo actualizados a fecha 1 de Junio de 2022
Todos los precios están calculados mediante valoración por múltiplos sobre los beneficios previstos teniendo en cuenta la capacidad de crecimiento de cada empresa y han sido ajustados con la valoración obtenida por descuento de flujos. Son precios que puedo justificar por fundamentales y en algún caso, puede haber una gran diferencia con los precios de cotización. No están […]
Asian Paints. Año 2022 (terminado el 31 de Marzo 2022) y previsiones para 2023
Los ingresos aumentan 33,9% pero los márgenes y resultados se reducen por la inflación de costes. EBIT 14,2% (19,1% en 2021) Beneficios -10,3% con margen s/ Ingresos del 9,6% (14,3% en 2021). Los últimos trimestres del año cerrado en marzo de 2022 se vieron afectados por la inflación de costes y el 4T se vio […]