Fluidra. Resultados 1T 2019

  • La información presentada por Fluidra en el 1T 2019, no solo es deficiente y confusa, es ridícula e indignante y los malabarismos que hacen deberían ser considerados delito por intentar confundir a los inversores en beneficio propio.

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Cellnex. Resultados 1T 2019

  • Esta empresa es una bola de deuda y además son malabaristas de la información. Resulta significativa una frase resaltada por la empresa en su informe trimestral: “Cellnex tiene una ventaja competitiva apalancada”.
  • La ampliación de capital (1.200M€) disminuye la deuda neta en el 1T 2019 en unos 1.000M€ y provoca que al final del 1T 2019 tenga una caja de 1.767M€ (456M€ en 31/12/2018), pero no hay que preocuparse por la custodia pues, Cellnex ya se ha preocupado de colocar el dinero obtenido, más el que no ha obtenido.

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OHL. Resultados 1T 2019

  • Los resultados y la situación de OHL en el 1T 2019 no admite comparación con los que tenía en el 1T 2018.
  • La curva se ha invertido y ahora toca subir, pero tenemos que verlo en los próximos trimestres, tanto en sus flujos como en sus resultados.

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Grifols. Resultados 1T 2019

  • Grifols es una empresa que aguanta la cotización por el marketing. Anuncia grandes progresos en tratamientos y que se espera mucho en el futuro porque tiene algo que será un milagro. Ahora el futuro milagro será el tratamiento para el alzheimer y la cirrosis y las alianzas para crecer en China, pero en una empresa se invierte para rentabilizar la inversión y eso requiere que la empresa obtenga beneficios, los materialice y los haga crecer.

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Viscofan. Resultados 1T 2019

  • En esta empresa se está complicando la situación y cada vez está peor. Aunque falta mucho para llegar a ser crítica, cada trimestre es más preocupante.
  • Al no poder crecer en colágeno ha optado por crecer en tecnologías menos rentables. Esto provoca en el 1T 2019 un aumento en los ingresos (7,2% en 1T 2019), pero al mismo tiempo se reducen los márgenes (14% en 1T 2019 frente al 21% en 1T 2018). La reducción habida en el 1T 2019 ha sido exagerada y la mejorará a lo largo del año, pero la reducción de margenes seguirá su curso descendente y ya no volverá a ser lo que fué anteriormente.

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Precios Objetivo actualizados a fecha 1 de Mayo 2019

  • Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma.
  • No están ajustados con los precios de la bolsa, ni con ningún consenso de mercado.
  • Son precios que puedo justificar por fundamentales y en algún caso, puede haber una gran diferencia con los precios de cotización.
  • La justificación de cada precio está en los informes de las respectivas empresas.

La web tiene acceso libre a más de 60 empresas analizadas y actualizadas permanentemente con la información presentada hasta la fecha en la CNMV. Leer más

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Banc de Sabadell. Resultados 1T 2019

  • El Beneficio neto en el trimestre asciende a 258,3M€ (259,2M€ en 1T 2018). En todo el año 2018 contando los extraordinarios fue de 328,1M€.
  • El TSB ya aporta beneficios en el trimestre.

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Amazon. Estudio Base

  • Amazon es una empresa global de comercio electrónico.
  • La capacidad de llegar un gran número de consumidores y oferentes de productos y servicios así como su capacidad para mover grandes volúmenes de mercancía, la convierten en una empresa con ventaja competitiva difícil de igualar.
  • Su ventaja le permite mantener un gran crecimiento en un mercado prácticamente ilimitado y generar una enorme cantidad de efectivo como consecuencia de las diferencias en los plazos de cobro y los plazos de pago.
  • Su crecimiento no tiene límite en el mercado, en cambio tiene un límite interno que lo constituye su propia capacidad para adaptar su gestión y organización a los niveles de crecimiento que puede ofrecer el mercado online.

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