Ebro Foods. Precio Objetivo y claves de inversión

Ebro Foods. Estudio Base

  • Ebro Foods es un grupo líder en alimentación. Tiene dos grandes líneas de negocio: “Arroz” y “Pasta” y opera fundamentalmente en Europa, América del Norte y Sudeste Asiático.
  • Es una empresa sólida con una ligera estacionalidad que le proporciona aumento de ingresos en la segunda mitad del año.
  • Tiene cierta dependencia de las cosechas de arroz y trigo en costes e ingresos que provocan variaciones anuales, a pesar de lo cual, unos años con otros las variaciones son pequeñas y el crecimiento escaso.
  • El escaso crecimiento y una normal generación de efectivo no justifica el PER 20 que se suele pagar por ella. Por Ebro no se puede pagar más de PER 15.
  • Un líder debe hacer valer su liderazgo, creciendo y transformandolo en efectivo para poder justificar PERs elevados.

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