Este semestre publico juntos los informes de Vidrala y Dominion, para poder comparar dos formas distintas de crecer. Dominon crece en ingresos un 55,4%. Ha tenido compras importantes de empresas, pero el crecimiento orgánico ha sido del 9% respecto al 1S 2017. En lo sucesivo puede crecer a tasas del 15-20% Vidrala crece en ingresos […]
Talgo es una empresa demasiado pequeña en la que el 90% de sus ingresos procede de solo cinco clientes. Tiene posibilidades de crecimiento dudosas porque si se adjudica trabajos pequeños, crecerá lentamente. Para crecer de manera significativa deberá adjudicarse contratos importantes, pero en este caso los resultados de la empresa en conjunto dependerán de lo […]
Enlace al estudio base
Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma. No están contrastados con los precios de la bolsa, […]
Si alguien te propone que le entregues 3,5 € y él a cambio te entregará 1 €, ¿aceptarías el trato?. Si la respuesta es sí, enhorabuena Fluidra es tu empresa. Se acerca el momento de la fusión de Fluidra con Zodiac y la cotización sigue en el entorno de los 13,5€/Acc. Como vengo publicando desde octubre […]
Prosegur tiene unos ingresos anuales de 4.300M€ y trabaja con márgenes de explotación del 8-9%. El beneficio neto sobre ventas es del 3,5-4%. El beneficio de Prosegur, procede en un 95% de Cash, el resto de su negocio (vigilancia y alarmas) apenas produce beneficios. En 2017 vendió parte de “la joya de la familia”, sacando […]
Enlace al informe Base
Prosegur Cash es una empresa que se dedica al transporte y gestión de efectivo y otros negocios relacionados. Su zona principal es Iberoamérica, de donde obtiene el 70% de sus ingresos y resultados. Los márgenes son muy elevados y el rendimiento sobre el capital propio que consigue es excepcional. No obstante hay truco. Dependencia exagerada […]
Enlace al informe base
Ence es una empresa que, en principio, no es válida para la inversión a largo. Puntualmente puede ofrecer oportunidades para obtener diferencias por precios, pero hay que acertar el momento y el riesgo es muy elevado. En 2017 ha obtenido muy buenos resultados por el aumento del precio de la pasta de celulosa a nivel […]