Para aprovechar estos momentos de encierro voy a publicar un estudio que he realizado para tener una referencia sobre el suelo de la bolsa. En momentos puntuales, cuando he utilizado esta lógica para entrar, me ha ido bien. No es una referencia segura ni absoluta, pero hasta ahora me ha funcionado y ha sido una […]
En estos momentos es imposible hacer estimación alguna sobre el impacto del coronavirus, pero podemos hacer algunas reflexiones con datos conocidos, aun a riesgo de que la realidad sea totalmente distinta. IAG no ha hecho estimaciones por motivos evidentes, aunque algo ha dicho sobre el tema. Ahora solo se puede elucubrar. Mis elucubraciones me llevan […]
Viscofan sigue el guión marcado: Aumento de ingresos, con menores márgenes y resultados entre estables o bajando. Hay cambios positivos, compra empresa de colágeno en EE.UU. y Canadá y los almacenes se reducen por primera vez en más de 10 años. Viscofan No es una empresa de crecimiento y el PER 20 que se paga […]
Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma. No están ajustados con los precios de la bolsa, […]
CIE ha presentado los resultados de 2019, las cifras son alucinantes, aunque tratándose de CIE son cifras habituales a las que ya nos tiene mal acostumbrados. El precio objetivo que doy para 2020 es de 32,50€/Acc, pero esa no es mi valoración de la empresa. Cie Automotive vale 40-50€/Acc o más y eso es lo […]
Amper es buena empresa y tiene un buen recorrido, pero el gran crecimiento que preveía el Plan Estratégico 2018-2020 tenemos que olvidarlo, es demasiado evidente que no lo están cumpliendo y no lo van a cumplir. No obstante Amper puede tener un buen desempeño en el futuro y para 2020 calculo un BPA de 0,022€/Acc […]
Los resultados del 2019 se ven fuertemente afectados por las provisiones (837M€) por el litigio con Sinopec y por deterioros de activos relacionados con el Upstream (6.111M€). Las provisiones efectuadas son una indicación de que Repsol confía menos en el futuro del negocio de gas y petróleo. Estas provisiones no afectan al efectivo y la […]
Hay varias formas de ver el capital en los bancos y ahora voy a hablar de tres de ellas: El que necesita para hacer sostenible y rentable su negocio El capital regulatorio phase-in El capital regulatorio fully-loated. En teoría un banco no necesita capital. Si todas las inversiones que tiene se devolvieran a vencimiento, simplemente […]
Estos precios no son una recomendación de compra ni de venta, son mi sincera opinión basada en el análisis fundamental de cada empresa y en cualquier caso, están sometidos a las condiciones generales de la web que se exponen en el “Aviso Legal” de la misma. No están ajustados con los precios de la bolsa, […]
Los resultados del Sabadell en 2019 han sido normales y prácticamente iguales a los resultados ordinarios que obtuvo en 2018. El negocio puramente bancario (margen de intereses más comisiones) aumenta un 4% respecto al año anterior. El Margen Bruto queda prácticamente igual, con un aumento del 0,4%. Todos los riesgos mejoran. El día de la […]