Deoleo. Precio objetivo y claves de inversión
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Entradas por jmdurba
Precios objetivo actualizados a fecha 1 de Abril de 2022
Todos los precios están calculados mediante valoración por múltiplos sobre los beneficios previstos teniendo en cuenta la capacidad de crecimiento de cada empresa y han sido ajustados con la valoración obtenida por descuento de flujos. Son precios que puedo justificar por fundamentales y en algún caso, puede haber una gran diferencia con los precios de cotización. No están […]
Berkshire Hathaway. Año 2021 y previsiones para 2022
Los ingresos aumentan 12,5% (8,4% s/ 2019) con un aumento en el margen EBIT del +12,1% s/ 2019 quedando en 10,1% sobre ingresos (4,1% en 2020 y 9,8% en 2019). El beneficio neto s/ingresos queda en el 32,5% (17,3% en 2020 y 32,0% en 2019) y el BPA aumenta +18,6% s/2019 por recompra de acciones. […]
Fluidra. Año 2021 y previsiones para 2022
Fluidra aumenta ingresos +47,0% y resultados +162% muy beneficiada por Covid. Los márgenes se disparan con EBIT del 17,5% y beneficio neto s/ingresos del 11,5%. Es un ciclo a favor que entraña mucho riesgo para los inversores porque se verá truncado y cuando terminen los confinamientos, la evolución será la contraria. La cotización podría caer […]
Bankinter. Año 2021 y previsiones para 2022
El negocio “core” aumenta +7,7% s/ 2020 y +12,5% s/ 2019. En Abril de 2021 regaló LDA a los accionistas de Bankinter (eran sus propietarios) con ello redujo los gastos de administración y el índice de eficiencia bajó hasta 46,0% que la sitúa en la mejor posición de los bancos españoles cotizados y no necesita […]
Banco de Santander. Año 2021 y previsiones para 2022
El negocio “Core” aumenta +4,4% s/ 2020 pero queda -6,8% s/ 2019. Las reestructuraciones habidas reducen costes hasta obtener un índice de eficiencia del 46,2% (47,7% en 2020 y 47,3% en 2019) mejorando la del 2019 a pesar de que el margen bruto de 2019 fue superior en un 5,7%. Las menores dotaciones (en 2020 […]
Ezentis. Año 2021 y previsiones para 2022
Los ingresos se reducen -2,5% (-19,5% s/ 2019) y los resultados quedan en -139,6M€, siendo el EBIT de -93,4M€ que significa que, con unos ingresos de 361,2M€ han tenido pérdidas operativas del -26% y del -39% en el resultado neto. La situación es más que crítica, Ezentis está quebrada con un patrimonio negativo de -159,7M€ […]
Catalana de Occidente. Año 2021 y previsiones para 2022
Catalana mejora el resultado de 2020 en un 62,9% y los de 2019 en +10,7% con un volumen de negocio que aumenta +5,5% s/ 2020 y 2019 y el volumen total de inversiones aumenta +6% con un aumento en volumen de RV hasta representar un 15,1% sobre el total (12,4% en 2020) y una disminución […]
Inditex. Año 2021 y previsiones para 2022
Los ingresos aumentan +35,8%. Las ventas online crecen +14% s/ 2020 en que tuvieron un gran crecimiento y ya aportan el 25,5% de las ventas totales (7.500M€ s/ 27.716M€). El plan de optimización de tiendas se da por finalizado y se espera una contribución al crecimiento neutra por parte de las tiendas, al menos durante […]
Nicolás Correa. Año 2021 y previsiones para 2022
Los ingresos aumentan +15,1% y un 3,5% s/ 2019 y el Beneficio neto s/ ingresos queda en 7,3% (8,7% en 2020 y 10,9% en 2019). El margen EBIT ha sido del 9,5% y el EBITDA del 11,8%. En 2020 fueron 9,8% y 12,2% y en 2019 del 11,0% y 13,1%. A pesar de todo, el […]