Deoleo. Precio objetivo y claves de inversión

Deoleo. Estudio Base

  • Después de muchos años con problemas, fuertes pérdidas y enormes deudas, en 2020 se reestructura mediante una operación acordeón.
  • La reestructuración afecta a la deuda, pero el negocio sigue siendo el mismo.
  • El control de Deoleo pasa a manos de los acreedores y la gestión está más orientada a devolver la deuda que a invertir para conseguir crecimiento.
  • Deoleo tiene muchos factores en contra de su crecimiento y la elevada inflación los agrava. El crecimiento de los resultados, probablemente será negativo.
  • Con una reducción de resultados del -15% en 2022 quedarían en 0,053€/Acc a PER 6 que se corresponde con ese crecimiento negativo, obtengo un precio objetivo de 0,32€/Acc. Por DCF proyectando el buen desempeño del año 2021 pero con una reducción del crecimiento similar obtengo 0,335€/Acc que coinciden significativamente. Podría cambiar a mejor o a peor en función de cómo afecte la inflación al consumo de sus productos en los resultados trimestrales de 2022.

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