Banc de Sabadell. Aclaración sobre las supuestas necesidades de capital
Hay varias formas de ver el capital en los bancos y ahora voy a hablar de tres de ellas:
- El que necesita para hacer sostenible y rentable su negocio
- El capital regulatorio phase-in
- El capital regulatorio fully-loated.
En teoría un banco no necesita capital. Si todas las inversiones que tiene se devolvieran a vencimiento, simplemente combinando los plazos y colchones de los recursos con que las financia, no necesitaría capital.
Como esto no es así en la realidad, necesita mantener cierto nivel de capital, pero
¿Cuánto capital necesita un banco y concretamente, cuanto necesita el Sabadell?
Si hablamos del negocio, necesita un volumen tal que pueda cubrir todos los riesgos dudosos que tiene, a pesar de que hay que tener en cuenta que un dudoso no es un moroso y que hay garantías adicionales en los préstamos, sean hipotecarias o reales que le permiten recuperar todo o parte de los dudosos que al final sean morosos. Con el capital que tiene el Sabadell cubre estos riesgos 3,3 veces. Con una vez que los cubra va sobrado, por lo tanto por esta parte no necesita más capital. El Sabadell podría funcionar con 1/3 del capital que tiene actualmente y seguir funcionando con normalidad, solo que sería tres veces más rentable.
Otras dos formas de ver el capital son según los requisitos del regulador y estos son de dos clases: Phase-in y Fully-loated.
El Capital CET-1 phase-in es el capital regulatorio que necesita según las normas que son de aplicación ahora mismo. Este nivel de capital es el que el BCE exige y comunica a los bancos que deben tener, en este caso para 2020. Este nivel exigido es de 9,64% para el CET-1 y 13,14% para el capital total y el Sabadell tiene 12,4% y 15,7%, por lo tanto va sobrado para cumplir los requisitos actuales para 2020.
Otro tema es el capital regulatorio CET-1 fully-loated que es el capital que necesitará el Sabadell cuando entren en vigor todas las normas emitidas sean en el plazo que sean. Esto significa que este rátio se calcula sobre el capital que debería tener dentro varios años. En este caso, el capital necesario calculado de esta forma para el Sabadell daría un CET-1 Fully-Loated de 11,7% y requerido no hay ninguno porque el Banco Central no puede obligar a ningún banco a tener ahora el capital que el mismo BCE le exige para dentro de varios años.
Es como si a un alumno de primero le pones un examen de tercero y le exiges que lo apruebe.
Pues bien, aplicando estas normas el capital que debería tener Fully Loated el Sabadell no llega al 12% y este nivel es el que le exige el regulador de forma digamos extraoficial pues, como decía no puede obligarle a cumplir unas normas que debe cumplir dentro de algunos años cuando entren en vigor.
Este capital Fully-Loated es el que el Sabadell no cumplía y por eso toda la prensa y algunos inversores interesados decían que necesitaba capital.
Con las ventas de activos problemáticos, Solvia y el dividendo pagado en Diciembre 2019 contra acciones de autocartera el Banco se Sabadell ya llega al 12,1% de CET-1 Fully Loated y por lo tanto este nivel capital también lo tiene por encima del 12%.
Entonces ¿qué necesidad de capital tiene el Sabadell? La respuesta es obvia, NINGUNO, no tiene necesidades de capital y punto.
La duda esta en la nueva regulación de la Autoridad Bancaria Europea sobre el credito fallido, que lo endurecerá
en los requerimientos de capital a partir de enero de 2021 de la mayoria de las hipotecas refinanciadas. Y no se sabe una cifra concreta de hipotecas refinanciadas en los balances de las entidades financieras. Estos cambios
pueden subir los ratios de morosidad y los prestamos problematicos.
Saludos.
Y por cierto, se sabe exactamente, en Sabadell y en todos los bancos los créditos refinanciados que tienen. La parte que son dudosos, están sumados a los riesgos dudosos y dotados.
En la parte que NO son dudosos porque han sido refinanciaciones para mejorar las condiciones del crédito y no por dificultades del cliente, no están dotados cada uno de ellos en particular, pero tienen una cantidad (pequeña) como porcentaje del total por si acaso pero se conocen al céntimo todos ellos y en todos los bancos y se informa de ello, solo hay que leer los informes.
A ver Antonio, NO hay nueva regulación, en Diciembre de 2017 terminaron de dictar todas las normas de Basilea III. Te adjunto un enlace, si no funciona copialo y pegalo en Google y te llevará https://www.bis.org/bcbs/publ/d424_es.pdf
Los bancos se quejaron de que no terminaban nunca de sacar nuevas normas y creaba inseguridad porque no sabían nunca a qué atenerse, entonces los reguladores aceleraron hasta terminarlas en diciembre de 2017.
Pero estas normas que ya son conocidas desde entonces, se tienen que ir aplicando de año en año, de forma progresiva hasta 2027.
Aquí estoy hablando de las necesidades de capital Fully-Loated. Si te fijas en lo que digo, estas son las necesidades de capital que tienen los bancos aplicando todas las normas emitidas, sea cual sea el plazo en que tengan que aplicar. Bien pues el CET-1 Fully-Loated del Sabadell, que digo que está por encima del 12% es eso, el capital que tiene, calculado aplicando todas las normas que entrarán en vigor hasta 2027 en que ya estarán todas en vigor.
Hasta 2027 todos los años entrarán nuevas normas en vigor, pero todas ellas ya son conocidas y Sabadell cumple ya hoy con todas ellas.
No sé como decirlo, pero son ganas de vender periódicos con tonterías que, o no se enteran los periodistas o hay mala fe para asustar a la gente. El Sabadell ya tiene suficiente capital para cubrir todas esas exigencias que irán entrando en vigor cada año hasta 2027 en que ya estarán todas vigentes.
Puede que sea una falta de comunicación del Banco con la prensa. Me he mirado la memoria
del 2019 y no he visto ninguna alusión a que se este aplicando los criterios de Basilea III antici-pados a ese año. Podrian anticiparse en cuanto a los ratios del 2020 con criterios anteriores a Basilea III.
Saludos.
Sí que lo hacen, lo que pasa es que no te dan estas explicaciones del artículo. Vamos que no te dicen que es aplicando tal o cual norma porque eso se da por supuesto que lo sabes cuando se refieren al CET-1 Phase-in o al CET-1 Fully-loated.
Todos los bancos y en este caso el Sabadell se refieren normalmente al CET-1 phase-in que es el nivel de acuerdo a las normas en vigor y en cualquier caso es el único que necesariamente deben informar, pero también informan del CET1 Fully-loated que es aplicando todas las normas que hay hasta 2027.
Es posible (no lo recuerdo ahora) que en el «informe anual» no mencionen nada del Fully Loated porque no es algo que les pueda exigir nadie ahora pues, son normas que no están en vigor todavía, pero en el «informe financiero del segundo semestre» que es mas «informal» seguro que lo dan de las dos formas.
Gracias por la aclaración. El importante es el fully-loaded con las normas
muy amplias hasta el 2027.
Saludos.
Según como lo mires, el mercado mira ese ratio, aunque para el negocio con un tercio del capital que tiene puede funcionar perfectamente.
La crisis de estos últimos años la han superado todos los bancos excepto el Popular con menos de la mitad del capital que tienen ahora y en toda su historia de 150 años no han tenido que echar mano del capital a pesar de que ha pasado de todo, guerras mundiales y civiles, dictaduras, repúblicas y muchas crisis, algunas más grandes que la de estos últimos años.
El capital lo está viendo el mercado como que, si ese tiene esto, este debe tener más, pero no les hace falta para que funcione el negocio bancario.
De todas formas el Fully Loated también lo cumple con la referencia que les dan de superar el 12%.