• Entre los años 2018-2024 Rolls-Royce ha estado técnicamente quebrada. Las pérdidas continuas de miles de millones de libras iban erosionando el patrimonio que llegó a estar a fecha de cierre del 1S 2022 en -6.300 M£.
• A partir del año 2023 se produce un cambio radical en RR.
• Se contrata a un nuevo CEO que pasa a hacerse cargo de la empresa el 1/1/20 que implanta un plan estratégico que transforma la empresa. Tufan orienta la empresa a mercados en los que RR tiene ventaja competitiva y estructura el negocio en tres segmentos y otro (Resto de Negocios) que actualmente apenas está en sus inicios.
• En muy poco tiempo, los resultados negativos se transformaron en beneficios de 2-3.000M£ anuales, la deuda neta volvió a ser negativa por más de -2.000M£ y la cotización en bolsa que el año 2022 cerró en 100 peniques, alcanzó los 1.500p en agosto/2026.
• Para el año 2026 espero un BPA de 42,4p/Acc que supone un crecimiento en los resultados ordinarios del 25% que, junto a la conversión de efectivo, justifica PER 30. El precio objetivo alcanza 1.272p/Acc y una vez ajustado con los resultados del 1S 2026 queda en 1.215,6p/Acc.

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