Liberbank. Resultados 1T 2018

  • Aparentemente debería salir de la zona de empresas en peligro. Los riesgos han mejorado mucho, pero tengo demasiadas sospechas de que algo no está bien.
  • De momento la dejo en peligro hasta ver la información del 1S 2018

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Liberbank: Resultados 2017

  • Han ampliado capital por 499M€ y han reducido el riesgo neto asociado al inmobiliario por 1.000M€. Pero las ventas han ocasionado pérdidas de -400M€.
  • No tiene capacidad para salir solo del problema que tiene. Posiblemente alguien lo comprará, pero el precio será bajo. Salvo que le interese al comprador por su estrategia, Liberbank no vale más de 0,1€/Acc

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Liberbank: Estudio Base (3T 2017)

  • Liberbank es un banco muy pequeño que tiene todo su negocio en España.
  • Los tipos negativos, la dependencia de los depósitos de clientes en la financiación, los elevados costes de administración y los activos tóxicos, le dejan siempre el primero entre los malos y el último entre los buenos.
  • La ampliación de 500M€ y la desconsolidación de 602M€ de activos improductivos (con sus provisiones) mejoran el balance, pero la morosidad seguirá elevada y las dotaciones bajas.
  • El problema de la cuenta de explotación no está abordado y necesita aumentar el volumen de negocio. No le veo otra solución que la venta del banco. El problema es el precio que alguien estaría dispuesto a pagar. Posiblemente podría ser algo mayor que el que se pagó por el Popular.

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